NEW YORK — Les régulateurs américains se sont précipités pour saisir les actifs de la Silicon Valley Bank vendredi après une ruée sur la banque, marquant la plus grande faillite d’une institution financière depuis l’effondrement de Washington Mutual au plus fort de la crise financière il y a plus de dix ans.
La Silicon Valley Bank, la 16e plus grande banque du pays, a fait faillite après que ses déposants – principalement des travailleurs de la technologie et des sociétés financées par du capital-risque – se sont précipités pour retirer de l’argent cette semaine en raison des inquiétudes concernant la santé de la banque. Il s’agit de la deuxième faillite bancaire la plus importante de l’histoire des États-Unis.
La banque avait des liens étroits avec les industries et les startups de la Silicon Valley. Y Combinator, l’incubateur de startups qui a lancé des entreprises comme Airbnb, DoorDash et Dropbox, a envoyé des centaines d’entrepreneurs à la banque.
“Il s’agit d’un événement au niveau de l’extinction pour les startups”, a déclaré le PDG de Y Combinator, Garry Tan. « J’ai littéralement entendu des centaines de nos fondateurs demander de l’aide pour traverser cette épreuve. Ils demandent : ‘Dois-je donner des congés aux employés ?'”
Tan estime que près d’un tiers des startups Y Combinator ne seront pas en mesure de payer les salaires le mois prochain si elles ne peuvent pas accéder à leur argent. Il a dit qu’il demandait aux régulateurs et aux législateurs si les startups pouvaient prétendre à une aide financière.
La Silicon Valley a été fortement exposée à l’industrie technologique, mais il y a peu de chances que le chaos se propage au secteur bancaire au sens large comme il l’a fait dans les mois qui ont précédé la Grande Récession il y a plus de dix ans. Les plus grandes banques – celles qui sont les plus susceptibles de provoquer un effondrement économique à grande échelle – ont des bilans sains et des capitaux abondants.
En 2007, le monde a été frappé par la plus grande crise financière depuis la Grande Dépression après l’effondrement de la valeur des titres adossés à des hypothèques liés à des prêts immobiliers imprudents. La panique de Wall Street a conduit à la disparition de Lehman Brothers, une entreprise fondée en 1847. Parce que les grandes banques étaient largement exposées les unes aux autres, cela a conduit à un effondrement en cascade du système financier mondial qui a mis des millions de personnes au chômage.
Le secteur bancaire a été en ébullition toute la semaine, et la nouvelle de la détresse de la Silicon Valley Bank a fait chuter les actions de presque toutes les institutions financières vendredi, des actions qui avaient déjà chuté à deux chiffres depuis lundi.
L’effondrement de la Silicon Valley Bank s’est produit à une vitesse vertigineuse, certains analystes suggérant vendredi qu’il s’agissait d’une bonne entreprise et toujours probablement d’un investissement judicieux. Les dirigeants de la Silicon Valley Bank se sont efforcés de lever des capitaux et de trouver des investisseurs supplémentaires tôt vendredi. Cependant, la négociation des actions de la banque a été arrêtée plus tôt Boursecloche d’ouverture en raison de l’extrême volatilité.
Peu avant midi, heure de l’Est, la Federal Deposit Insurance Corporation a décidé de fermer la banque. Notamment, la FDIC n’a pas attendu la clôture de l’accord pour saisir la banque, comme c’est le cas pour une liquidation ordonnée d’une institution financière. La FDIC n’a pas pu trouver immédiatement un acheteur pour les actifs de la banque, signalant la rapidité avec laquelle les déposants ont encaissé.
La Maison Blanche a déclaré que la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, “surveillait de près”. La Maison Blanche a tenté de rassurer les gens sur le fait que le système bancaire est beaucoup plus sain qu’il ne l’était pendant la Grande Récession.
“Notre système bancaire est dans un endroit fondamentalement différent de ce qu’il était il y a dix ans”, a déclaré Cecilia Rouse, présidente du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche. “Les réformes qui ont été mises en place offrent alors vraiment le type de résilience que nous aimerions voir.”
La Silicon Valley Bank avait un actif total de 209 milliards de dollars au moment de l’effondrement, a déclaré la FDIC. On ne savait pas combien de ses dépôts dépassaient la limite d’assurance de 250 000 $, mais des rapports réglementaires antérieurs ont montré qu’une grande partie des dépôts de la Silicon Valley Bank dépassaient cette limite. La FDIC, qui dépose sous la limite de 250 000 $, sera disponible lundi matin.
La banque a semblé rester stable cette année, mais a annoncé jeudi qu’elle prévoyait de lever jusqu’à 1,75 milliard de dollars pour renforcer sa position en capital. Cela a envoyé les investisseurs se précipiter et le titre a plongé de 60%. Vendredi, avant l’ouverture du Nasdaq, où il s’échange, ils ont de nouveau chuté.
Comme son nom l’indique, la banque de la Silicon Valley était le principal intermédiaire financier entre le secteur technologique, ses fondateurs et startups, et les employés. Il était considéré comme bon pour les affaires de développer une relation avec une banque si le fondateur souhaitait trouver de nouveaux investisseurs ou entrer en bourse.
Créée en 1983 par les co-fondateurs Bill Biggerstaff et Robert Medearis lors d’une partie de poker, la banque a mis à profit ses racines dans la Silicon Valley pour devenir une pierre angulaire financière de l’industrie technologique.
Près de la moitié de la technologie américaine et soins de santé Les entreprises, qui sont devenues publiques l’année dernière après avoir reçu un financement de démarrage de sociétés de capital-risque, étaient des clients de la Silicon Valley, selon le site Web de la banque. La banque se vante également de connecter ses clients à plusieurs sociétés technologiques bien connues, telles que Shopify, ZipRecruiter et l’une des principales sociétés de capital-risque, Andreesson Horowitz, fondée par le pionnier du navigateur Web Marc Andreessen.
Bill Tyler, directeur général de TWG Supply à Grapevine, au Texas, a déclaré qu’il s’était rendu compte pour la première fois que quelque chose n’allait pas lorsque ses employés lui ont envoyé un texto à 6 h 30 vendredi qu’ils n’étaient pas payés. TWG, qui ne compte que 18 employés, a déjà envoyé de l’argent au fournisseur de services de paie Rippling PEO, qui a utilisé la Silicon Valley Bank. Il essayait de comprendre comment payer ses ouvriers.
“Nous envisageons environ 27 000 $”, a-t-il déclaré. “Ce n’est plus un paiement ponctuel. C’est une position inconfortable. Je ne veux pas demander à un employé de dire : ‘Hé, pouvez-vous attendre le milieu de la semaine prochaine pour être payé ?’
Le PDG de Rippling, Parker Conrad, a déclaré sur Twitter que la société traiterait la paie via JPMorgan Chase. Mais les paiements d’aujourd’hui de la Silicon Valley Bank, a-t-il ajouté, “n’ont pas été traités” et l’implication de la FDIC l’a rendu sceptique quant aux assurances qu’il recevait de la banque.
Les liens de la Silicon Valley Bank avec le secteur de la technologie ont ajouté à ses malheurs. Les actions technologiques ont été durement touchées au cours des 18 derniers mois après avoir bondi pendant la pandémie et les licenciements se sont répandus dans l’industrie. Le financement par capital-risque diminue également.
Dans le même temps, la banque a été durement touchée par la lutte de la Réserve fédérale contre l’inflation et une série agressive de hausses de taux d’intérêt destinées à refroidir l’économie.
Une fois que la Fed relève son taux d’intérêt de référence, la valeur des obligations, généralement des actifs stables, commence à baisser. Ce n’est généralement pas un problème, mais lorsque les déposants deviennent anxieux et commencent à retirer leur argent, les banques doivent parfois vendre ces obligations avant leur échéance pour couvrir l’exode.
C’est exactement ce qui est arrivé à la Silicon Valley Bank, qui a dû vendre 21 milliards de dollars d’actifs très liquides pour couvrir l’exode des dépôts. Cette vente a entraîné une perte de 1,8 milliard de dollars.
Ashley Tyrner, PDG de FarmboxRx, a déclaré avoir parlé à plusieurs amis dont les entreprises sont soutenues par du capital-risque. Elle a décrit ces amis comme “privés” de la faillite de la banque. Le chef de l’exploitation de Tyrner a tenté de collecter les fonds de son entreprise jeudi, mais n’a pas pu le faire à temps.
“Un ami a dit qu’il ne pouvait pas effectuer de paiement aujourd’hui et a pleuré lorsqu’il a dû avertir 200 employés à cause de ce problème”, a déclaré Tyrner.
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Les écrivains d’Associated Press Michael Liedtke, Cora Lewis et Matt O’Brien et Barbara Ortutay ont contribué à cette histoire.
