L’effondrement de la Silicon Valley Bank a secoué l’industrie technologique qui avait été l’épine dorsale de la banque, laissant les entrepreneurs choqués et reconnaissants d’un sursis du gouvernement qui leur a permis d’économiser de l’argent alors qu’ils pleuraient la perte d’un endroit qui servait de club de pairs pour l’innovation.
“Ils étaient l’étalon-or, cela semblait presque bizarre si vous étiez dans la technologie et que vous n’aviez pas de compte à la Silicon Valley Bank”, a déclaré Stefan Kalb, PDG de la startup de Seattle Shelf Engine, dans une interview lundi alors qu’il entamait le processus de transfert. . millions de dollars à d’autres banques.
La décision de l’administration Biden de garantir tous les dépôts de la Silicon Valley Bank au-dessus de la limite d’assurance de 250 000 dollars par compte a conduit à un « soupir palpable » en Israël, où son secteur technologique en plein essor est « relié par un cordon ombilical à la Silicon Valley », a déclaré Jon Medved. , fondateur de la plateforme israélienne de financement participatif de capital-risque OurCrowd.
Mais la gratitude pour les garanties de dépôt qui permettront à des milliers de startups technologiques de continuer à payer leurs employés et autres factures a été mêlée à des moments de réflexion parmi les entrepreneurs et les partenaires de capital-risque ébranlés par la chute de la Silicon Valley Bank.
La crise a “obligé chaque entreprise à repenser ses accords bancaires et les entreprises avec lesquelles elle travaille”, a déclaré Rajeeb Dey, PDG de la startup londonienne Learnerbly, une plateforme d’apprentissage en milieu de travail.
Les entrepreneurs qui ont déposé tout leur argent de démarrage à la Silicon Valley Bank réalisent maintenant qu’il est plus logique de répartir leurs fonds entre plusieurs institutions, les plus grandes banques étant considérées comme des refuges plus sûrs. Kalb a commencé lundi en ouvrant un compte auprès du plus grand des États-Unis, JP Morgan Chase, qui dispose d’environ 2,4 billions de dollars de dépôts. C’est 13 fois plus que les dépôts à la Silicon Valley Bank, la 16e plus grande aux États-Unis
Bank of America reçoit une partie de l’argent qu’Electric Era a déposé auprès de la Silicon Valley Bank, et le PDG de la startup de Seattle, Quincy Lee, s’attend à n’avoir aucun mal à trouver d’autres candidats pour conserver le reste de l’argent de son entreprise dans le cadre d’un plan de diversification.
“Toute banque aime prendre de l’argent à une startup”, a déclaré Lee.
Pourtant, on craint qu’il ne soit plus difficile de financer les idées intrinsèquement risquées qui sous-tendent les startups technologiques qui sont devenues une spécialité de la banque de la Silicon Valley depuis sa création dans un jeu de poker en 1983, tout comme l’avènement des ordinateurs personnels et les microprocesseurs plus rapides ont décollé. plus d’innovations.
La Silicon Valley s’est rapidement imposée comme un point chaud pour les investisseurs en capital-risque à la recherche de partenaires financiers plus ouverts aux propositions commerciales non conventionnelles que ses pairs plus grands et plus établis, qui n’avaient toujours pas une bonne maîtrise de la technologie.
“Ils ont compris les startups, ils ont compris le capital-risque”, a déclaré Leah Ellis, PDG et cofondatrice de Sublime Systems, une société basée à Somerville, dans le Massachusetts, qui commercialise un processus de fabrication de ciment à faible émission de carbone. “Ils ont été tissés dans le tissu de la communauté des startups dont je fais partie, donc faire affaire avec SVB était une évidence.”
Les capital-risqueurs ont ouvert leurs comptes à la Silicon Valley Bank au moment même où l’industrie technologique était en plein essor, puis ont conseillé aux entrepreneurs qu’ils finançaient de faire de même.
Cette relation chaleureuse a pris fin lorsque la banque a enregistré une perte de 1,8 milliard de dollars sur les obligations à faible rendement qu’elle avait achetées avant que les taux d’intérêt ne commencent à monter en flèche l’année dernière, déclenchant l’alarme parmi ses clients financièrement avertis qui ont utilisé les fruits de la technologie pour diffuser l’avertissement. qui s’est transformé en une ruée calamiteuse sur les dépôts.
Bob Ackerman, fondateur et directeur général du bailleur de fonds de capital-risque AllegisCyber Capital, a comparé le déluge de demandes de retrait de la Silicon Valley Bank la semaine dernière à une blessure auto-infligée par un “peloton d’exécution circulaire” ayant l’intention de “tirer sur votre meilleur ami”.
Bon nombre des quelque 8 500 employés de la Silicon Valley Bank sont également suspendus dans les limbes, même si les régulateurs gouvernementaux qui supervisent désormais les opérations leur ont dit qu’ils se verraient proposer un travail à 1,5 fois leur salaire pendant 45 jours, a déclaré Rob McMillan, qui y travaillait. pour une durée de 32 ans.
“Nous ne savons pas qui va nous payer quand”, a déclaré McMillan. «Je pense que nous avons tous raté le chèque de paie. Nous ne savons pas si nous avons des avantages.”
Même si les déposants de la Silicon Valley Bank sont tous récupérés, sa disparition devrait laisser un vide dans le secteur technologique qui pourrait être difficile à combler. Dans un essai publié sur sa page LinkedIn, l’éminent capital-risqueur Michael Moritz a comparé la Silicon Valley Bank à “un marché local respectable où les gens derrière les comptoirs connaissent le nom de leurs clients, ont un sourire prêt, mais facturent toujours un prix régulier pour vendre un morceau de viande.” “
La Silicon Valley Bank est en train de disparaître à un moment où les startups ont déjà adopté une approche plus stricte pour lever des fonds, car une baisse de la valeur des actions technologiques et une hausse constante des taux d’intérêt ont provoqué une baisse des capital-risqueurs. La banque a souvent aidé à combler les lacunes de financement avec l’une de ses spécialités – les prêts appelés «dettes à risque» parce qu’ils étaient intégrés au financement fourni par ses clients de capital-risque.
“Il va y avoir beaucoup de bonnes idées, beaucoup de grandes équipes qui ne seront pas financées parce que les barrières à l’entrée sont trop élevées ou parce qu’il n’y a pas assez de personnes prêtes à investir”, a déclaré William Lin, co-fondateur. de la start-up de cybersécurité Symmetry Systems et partenaire de la société de capital-risque ForgePoint capital.
Avec la disparition des banques de la Silicon Valley et les capitaux-risqueurs tirant les rênes, Lin s’attend à ce que moins de startups lèvent des fonds pour faire avancer les idées dans les mêmes domaines technologiques. Si cela se produit, il prévoit une victoire compétitive qui finira par rendre les plus grandes entreprises technologiques encore plus puissantes qu’elles ne le sont déjà.
“Le vrai jour du jugement arrive dans le monde des startups”, a prédit Amit Yoran, PDG de la société de cybersécurité Tenable.
C’est peut-être vrai, mais des entrepreneurs comme Lee et Kalb ont déjà l’impression d’avoir traversé une frénésie émotionnelle après avoir passé le week-end à s’inquiéter que tout leur dur labeur sera vain s’ils ne peuvent pas retirer leur argent d’une banque de la Silicon Valley. .
“C’était comme être coincé dans une boucle apocalyptique”, a déclaré Lee.
Même s’il se concentre sur la croissance de l’activité Shelf Engine, qui aide les épiciers à gérer leurs commandes de nourriture, il a juré de ne pas oublier la “très dure leçon”.
“Bien sûr, je sais maintenant que les banques ne sont pas aussi sûres que je le pensais”, a-t-il déclaré.
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les rédacteurs d’Associated Press Ilan Ben Zion à Jérusalem ; Ami Bentov à Tel-Aviv ; Kelvin Chan à Londres ; Jennifer McDermott à Providence, Rhode Island; Frank Bajak à Boston et Cathy Bussewitz et Cora Lewis à New York ont contribué à cette histoire.
