NEW YORK — Les actions sont en hausse à Wall Street mardi dans certains des mouvements les plus spectaculaires du renversement fou de lundi.
AVECLe &P 500 était en hausse de 1,5% en début de séance après que le rapport ait montré que l’inflation était toujours élevée mais en baisse. Les actions des petites et moyennes banques ont récupéré une partie de leurs pertes antérieures, craignant que les clients ne retirent tout leur argent. Les rendements du Trésor ont bondi pour atteindre leurs plus bas historiques.
La moyenne industrielle du Dow Jones a augmenté de 308 points, ou 1 %, à 32 127 à 9 h 45 HE, tandis que le composite Nasdaq a augmenté de 1,9 %.
Il y a une semaine, Wall Street s’attendait à ce que le rapport sur l’inflation de mardi soit la donnée la plus importante de la semaine, sinon du mois. À l’époque, on craignait que l’inflation reste obstinément élevée, ce qui pourrait forcer la Réserve fédérale à accélérer à nouveau le rythme des hausses de taux d’intérêt.
De telles augmentations peuvent réduire l’inflation en ralentissant l’économie, mais elles augmentent le risque d’une récession ultérieure. Ils ont également nui aux prix des actions, des obligations et de toutes sortes d’autres investissements.
Le rapport de mardi a montré que l’inflation au niveau de la consommation était de 6% en février par rapport à l’année précédente. C’était conforme aux attentes des économistes et à un ralentissement par rapport à l’inflation de 6,4 % de janvier, mais il fait encore trop chaud.
En effet, dans des circonstances normales, cela pourrait nécessiter une augmentation de l’ampleur des hausses de taux. Le problème pour la Fed est qu’elle est également confrontée à un système bancaire et à une économie qui pourraient déjà craquer à cause de toutes ses hausses de taux depuis l’année dernière, qui ont atteint le rythme le plus rapide depuis une décennie. Cela inclut les deuxième et troisième faillites bancaires les plus importantes de l’histoire des États-Unis jusqu’à vendredi.
“La Fed est coincée entre le marteau et l’enclume”, a déclaré Brian Jacobsen, stratège en chef des investissements chez Allspring Global Investments.
“L’inflation a répondu aux attentes, mais elle est toujours inconfortablement élevée. Le stress financier est intense. La prudence dicterait qu’ils arrêtent, mais ils ont ajouté à cela un avertissement fort que si les tendances inflationnistes ne s’améliorent pas, ils devront peut-être augmenter davantage.
Il a déclaré que la Fed disposait d’autres outils qu’elle pouvait utiliser en plus d’augmenter les taux. Parmi eux : La Fed pourrait ajuster la vitesse à laquelle elle réduit son stock massif d’investissements obligataires, une action qui resserre effectivement les vis sur le système financier.
Une Fed plus souple pourrait donner au système bancaire et à l’économie plus de marge de manœuvre, mais elle pourrait aussi donner plus d’oxygène à l’inflation.
Les actions du secteur financier ont augmenté mardi pour se remettre de leurs fortes baisses antérieures. La Financial Republic Bank a bondi de 43,4 % après avoir chuté de 67,5 % au cours des trois jours précédents. Zions Bancorp. en hausse de 14,4 %, KeyCorp en hausse de 16 % et Charles Schwab en hausse de 9,6 %
Le gouvernement américain a annoncé dimanche soir un plan visant à renforcer la confiance dans le système bancaire suite à l’effondrement de la Silicon Valley Bank vendredi et de la Signature Bank dimanche. Les banques sont en difficulté alors que les taux d’intérêt plus élevés érodent la valeur de leurs investissements, tout en craignant que des clients capricieux ne tentent de retirer leur argent en masse pour provoquer une ruée.
Les actions les plus folles ont eu lieu sur le marché obligataire, où le rendement des obligations d’État à deux ans a chuté d’environ 0,5 % lundi. Il s’agit d’une étape historique pour le marché obligataire. Les rendements ont fortement chuté alors que les investisseurs se sont entassés dans des investissements considérés comme sûrs et ont réduit leurs attentes de futures hausses de taux par la Fed.
Le rendement à deux ans est remonté à 4,36% contre 4,02% lundi soir, un autre mouvement énorme.
Le rendement à 10 ans a bondi à 3,66 % contre 3,55 %. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Les marchés européens ont également rebondi après un large recul en Asie.
Les actions de la banque se sont stabilisées après que Paschal Donohoe, chef du groupe des 20 ministres des Finances de la zone euro, a déclaré que l’Europe n’avait “aucune exposition directe” à la banque de la Silicon Valley.
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AP Business Writers Yuri Kageyama, David McHugh et Matt Ott ont contribué.
